国际钢市半月谈（11月上）：全球钢市现弱稳走势

11上半月的国际钢市继续弱行，月中，65.6点的国际钢价综合基准指数，月同比下跌34.5%（跌幅收窄），年同比下跌26.3%，比历史最高下跌66.3%。其中：板材指数58.6点，月同比下跌36.7%（跌幅收窄）；长材指数73点，月同比下跌33%（与前持平）；美洲指数69.5点，月同比下跌40.1%（与前持平）；欧洲指数60.9点，月同比下跌34.6%（跌幅收窄）；亚洲指数67点，月同比下跌32.9%（跌幅收窄）。指数运行可见，进入11月份以来，全球钢价的跌幅明显收窄，个别地区的钢价甚至出现企稳回弹走势。为此，根据国际钢价基准指数的运行态势，结合基本面情况预测，近期全球钢材市场或现弱稳走势。

欧洲钢铁业不景气怪罪中国：11月9日，应英国商务大臣的要求，欧盟各国经济部长在布鲁塞尔召开会议，讨论是否对中国钢铁产品采取反倾销措施，以解当前英国等地钢铁业面临的困境，但各国未能达成一致。欧洲钢铁业界认为，来自中国的钢铁产品压低市场价格，使欧洲钢铁业正承受巨大的压力。会上，卢森堡经济部长艾蒂安·施耐德称，明年欧盟或将承认中国的市场经济地位，届时欧盟用于向中国钢铁出口征收关税等保护性措施将不再有效。因此，欧盟英尽快采取应对措施，使用一切可用的贸易手段应对；英国政府日前举行紧急会议，商讨如何应对钢铁业的危机。英政府称，目前有近四千个工作机会被裁掉或岌岌可危，这是将近五分之一的钢铁从业人员数量，而造成此危机的最大原因是中国“倾销”的“廉价钢铁”。

安赛乐米塔尔三季度亏损怪中国。安赛乐米塔尔公司日前公布，三季度亏损7亿美元（约合44.52亿元人民币），并顺势下调今年的盈利预期。该公司董事会主席兼首席执行官拉什米·米塔尔（Lakshmi N. Mittal）在业绩报告中称，公司之所以亏损，主要原因应归结于中国大量钢铁产品的低价出口。

韩国和日本钢企要求印度政府停止对热轧平材钢征收保障措施税：韩国方面提出对热轧平材钢征收20%的保障措施税对浦项制铁在马邦的工厂造成冲击，并已向印度政府提出交涉；日本的本田、丰田和铃木等在印日本企业也已向印度政府写信反映保障措施税对其生产成本造成的负面影响。 亚洲钢材市场：继续弱行。该地区67点的钢价指数，月环比下跌2%（跌幅收敛），季环比下跌6.7%（跌幅扩大），年同比下跌26.3%（与前持平）。

扁平材方面：市场价格继续下调。在印度，由于国内需求放缓，印度钢厂下调热卷出厂价，3mm热卷出厂价下调1000卢比/吨至2.65-2.75万卢比/吨（404-419美元/吨）。据悉，为吸引买主，印度一些钢厂还提供1000-1500卢比/吨的折扣。同时，进口热卷的需求也相当不济，价格依旧低位弱行。目前，中国商品卷到印度报价维持低价，在285-290美元/吨（CFR），加上关税和保障措施税，相当于377美元/吨。来自韩国1.2mm-2mm热卷报330-335美元/吨（CFR），相当于399美元/吨（CFR）。来自俄罗斯谢韦尔钢厂2mm热卷报价在295美元/吨（CFR）水平。有市场分析人士表，随着排灯节假期到来，预计后期印度国内热卷市场仍持续清淡。在日本，A569 0.121*48mm热轧板卷出口价格310美元/吨（FOB），月环比持平；镀锌薄板G90 0.8*48mm出口620美元/吨（FOB），月环比下跌50美元/吨。十月初，中国SS400 3-10mm热轧板卷出口均价285美元/吨（FOB），月环比持平。SPCC 1.0mm 冷轧板卷出口均价310美元/吨，月环比下跌10美元/吨。DX51D+Z 1.0mm镀锌卷出口395美元/吨（FOB），月环比下跌10美元/吨。有业内分析人士表示，需求依旧低迷，中国钢厂因亏损将抵制进一步降价，后期下行空间有限。但有钢贸商表示，矿价若进一步下跌，中国国内市场则难以止跌，并势必拖累亚洲市场。在中国台湾，受镍价走强以及中国大陆国内市场价偏高影响，台湾地区唐荣钢铁和烨联钢铁宣布11月份300系挂牌价上调1500新台币/吨（46美元/吨）。

长材方面：市场价格涨跌互现。在韩国，长材价格基本趋稳。目前，10mmSD400级螺纹钢价格稳定在57-58万韩元/吨（504-513美元/吨）。现代钢铁称，维持11月H型钢价格平稳，初级H型钢挂牌价将稳定在82万韩元/吨（763美元/吨）。在越南，由于建筑行业有所复苏，促使螺纹钢市场价格相对坚挺。目前，当地螺纹钢含税价约1000-1070万越南盾/吨，相当于448-479美元/吨。有业内人士表示，市场坚挺主要得益于需求有所增长所致。在中国台湾，由于废钢价格反弹，台湾丰兴钢铁公告上调螺纹钢盘价。其中，13mm螺纹钢出厂价上调200新台币/吨至1.09万新台币/吨。丰兴钢铁有关人士表示，美国、日本及当地废钢价格均在上涨，因此必须上调螺纹钢盘价。11月初，中国螺纹钢出口市场仍然较弱。最新HRB400 20mm出口报价又较上月下滑10美元/吨，至255-260美元/吨（FOB），为2007年7月以来的最低水平。同时，方坯出口报价也进一步下滑5美元/吨，报260-265美元/吨（FOB）。

简评：根据运行态势结合基本面情况预测，近期亚洲钢市将继续下调走势。

欧洲钢材市场：继续下滑。该地区60.9点的CRU指数，月环比下跌5.2%（跌幅收敛），季环比下跌13.3%（跌幅扩大），年同比下跌25.9%（跌幅收敛）。

扁平材方面：市场价格继续下跌。进入11月份以来，由于需求疲软，加之库存居高，欧洲中厚板市场价格持续下滑10欧元/吨左右。目前，北欧S235JR中厚板市场价格为400-420欧元/吨。南欧为340-360欧元/吨，均较上月下滑10欧元/吨左右。有市场分析人士表示，由于欧元兑美元走弱，进口资源对欧洲钢厂带来的压力有所下降，但进口资源的竞争优势依然明显。目前，中国S235JR中厚板出口到欧洲主要港口的报价为280-290欧元/吨（CFR）。有业内人士预测，目前用户仅按需采购，贸易商也仅补充短缺规格，因此短期内欧洲中厚板价格将继续下行。在俄罗斯，热卷出口价格继续下滑20美元/吨。目前，主流报价为270-275美元/吨（FOB），冷卷报价为330-335美元/吨（FOB），较10月初下滑35美元/吨。另外，11月份，俄罗斯国内市场热卷价格继续下滑1.5%，按美元计价下滑了20美元/吨左右。

长材方面：市场价格涨跌不一。在南欧，螺纹钢内销价格小涨5欧元/吨。目前11月产螺纹钢价为345-355欧元/吨（370-381美元/吨），高于之前的340-350欧元/吨（365-376美元/吨）。北欧地区螺纹钢价格维持平稳在365-385欧元/吨（392-413美元/吨）。与此同时，南北欧地区网状质量线材价格维持平稳在330-340欧元/吨（354-365美元/吨）。进入11月份以来，螺纹钢出口价格也有企稳反弹态势。目前，主流成交价为315-320欧元/吨（FOB），较上月上涨10-15欧元/吨（CFR）。有市场人士表示，近期欧洲废钢价格反弹，而12月份南欧钢厂将减产，因此钢厂提价态度坚决。但对于后市走势，有市场人士认为上涨难以持续，因为废钢价格反弹空间有限，但其他地区的螺纹钢价格仍然在下跌，而且如果南欧螺纹钢出口价格继续上涨，北非买家将转向采购其他地区资源。另外，进入11月份以来，欧洲地区中空型材价格走低了10-25欧元/吨（11-28美元/吨）。目前，北欧商业级方型材价为470-480欧元/吨，低于之前的480-505欧元/吨。南欧相同资源价格走低10欧元/吨至460-480欧元/吨。在独联体，长材出口市场依然疲软。目前，BMZ的螺纹钢和线材出口报价分别为300美元/吨（FOB黑海）和305美元/吨（FOB黑海），由于BNZ要求100%预付款，实际要较其他独联体钢厂的长材出口价高10美元/吨左右。

贸易关系方面：（1）欧盟终裁决定，对自中国等5国进口的取向硅钢片开始征收反倾销税，期限5年。其中，中国税率21.5%-36.6%；（2）应欧盟不锈钢对焊件工业保护委员会的申请，欧盟对原产于中国和中国台湾的钢铁管对焊件进行反倾销立案调查。

简评：根据运行态势结合基本面情况预计，近期欧洲钢市或继续涨跌互现走势。 美洲钢材市场：继续下跌。该地区69.5点的CRU指数，月环比下跌3.9%（跌幅收敛），季环比下跌13.7%（跌幅扩大），年同比下跌27.5%（与前持平）。

扁平材方面：市场价格继续走低。在美国，薄板价格继续走低。目前，中西部钢厂热卷出厂价为395美元/短吨，冷卷为525美元/短吨，分别较上月下滑5-15美元/短吨。有贸易商表示，多数钢厂的冷卷仍然维持530美元/短吨的出厂价，但出货量不多。预计随着时间推移，后期跌破500美元/短吨的可能性较大。但镀铝锌价格基本平稳，在545美元/短吨，电镀锌价格也稳定在640美元/短吨，浸铝板价格在625美元/短吨，汽车层压板价格在575美元/短吨。

长材方面：市场价格继续小跌。在美国，长材市场依然疲软，社会需求明显不济。在H型钢方面，中西部钢厂主流出厂价为660美元/短吨，又较10月份下跌10美元/短吨。11月份，国外出口到美国的H型钢报价为530美元/短吨（东海岸车板价）。其中，俄罗斯资源的报价不足500美元/短吨。有业内人士表示，H型钢价格后期仍有下跌空间。在小型材方面，10月中旬美国钢厂下调小型材价格25美元/短吨，但降价并未带动销量增加，现货市场依然疲软。目前，中西部钢厂出厂价为615美元/短吨，较10月份下滑30美元/短吨。有钢贸商表示，多数买家预期钢厂将进一步降价，在这种情况下，他们不会加大采购，多数仅仅按需采购，部分贸易商认为年末前价格都难以上涨。在进口线材方面，11月份美国进口低碳线材进口价格为327-340美元/短吨CIF休斯顿港，低于之前的340-363美元/吨CIF。工业质量低碳线材价为460-470美元/短吨，低于之前的510-520美元/短吨。

贸易关系方面：（1）11月3日，美国商务部宣布对进口自中国、印度、意大利及韩国耐腐蚀钢材（主要包括热浸镀锌、电镀锌、镀铝、镀铝锌、彩涂）征收临时反倾销税反补贴。其中，中国钢厂征收26.26-235.66%的反补贴税；（2）11月6日，巴西发展工业外贸部照会中国驻巴使馆经商处，通告根据该部2015年10月29日第70号决议，决定对原产自中国的常规或连续铸造低碳和低合金中厚板启动反规避复审调查。

简评：根据运行态势结合基本面情况预计，近期美洲钢市将继续调整走势。