工信部“围剿”落后产能 三钢铁股去库存迎阵痛

x自从2005年以来，淘汰落后产能的政策接连而至，淘汰钢铁落后产能的标准也一度提高，然而淘汰之路却一路艰难。这一次，工信部似乎“动真格”的了！

近日，工信部公布2014年十五大行业首批淘汰落后和过剩产能企业名单，而在这份名单中共涉及炼铁企业44家、炼钢企业30家，钢铁业共淘汰落后和过剩产能达4686.1万吨。在今年首批钢铁业淘汰产能量上，炼铁淘汰量达2540.6万吨，比工信部制定的年度任务多淘汰600多万吨。

值得注意的是，此次工信部首批钢铁业淘汰落后和过剩产能企业名单涉及3家上市公司。

一位钢铁行业研究员直言，这次针对落后产能的“围剿行动”力度空前，“至少我们了解到过剩或落后产能转移到其他地区在这一次也是不被允许的，而在此之前是可以的。”

21世纪经济报道记者注意到，在炼铁产能上，*ST南钢（600282.SH）淘汰235吨转炉3座，涉及产能180万吨；马钢股份（600808.SH）旗下的马钢(合肥)钢铁有限责任公司淘汰405立方米高炉2座、420立方米高炉2座，涉及产能160万吨，另有45吨转炉3座，涉及产能20万吨；新兴铸管（000778.SZ）旗下的芜湖新兴铸管有限责任公司淘汰360立方米高炉1座，涉及产能44万吨。

瑞银证券研究员孙旭认为，这次的关停行动对钢铁产能的影响或将大于以往，“按照以往的经验，政府关停落后及过剩产能的行动力欠佳等原因而对产能造成的实际影响十分有限，例如有些钢厂通过建造更大的高炉来代替被要求关停的小高炉，或者是将落后的产能转移到其他地方来规避国家的政策要求。”

在今年首批钢铁业淘汰产能量上，炼铁淘汰量达2540.6万吨，比工信部制定的年度任务多淘汰600多万吨。而炼钢产能淘汰2145.5万吨，已经完成全年淘汰目标的74.8%。

“国家这一次是动真格的！”上述钢铁研究员告诉21世纪经济报道记者，全国和重点钢企目前的粗钢日均产量增加，销售出现较大幅度下降，库存有小幅上升，“整个行业的去库存压力在增大。目前钢厂受产量和库存影响，钢价继续出现了小幅回落，不淘汰过剩产能是不行的。”

不过，在他看来，这次“淘汰”对于整个钢铁行业来说不见得是件坏事，最大的亮点是落后产能和过剩产能同时在被淘汰的行列之内。“目前钢铁企业财务状况普遍较弱、行业盈利水平维持低位，国家对于淘汰落后及过剩产能的力度却在逐步加大，2014年中国钢铁产能增长将有可能放缓，并从2015年起开始小幅下降，这对解决目前国内钢铁产能严重过剩，是一个很好的事情。”

上海一位基金经理坦言，本次淘汰落后产能要比之前的执行力更强，“这是一个市场自然选择的过程，但是淘汰落后产能是漫长的过程，控制产量则是当务之急，过剩产能的消耗可能需要5-10年时间，所以对于钢铁股来说，基本上也不算是利好。”

21世纪经济报道记者了解到。在工信部出台相应的淘汰产能外，各省市也在近来制定了相应的淘汰计划。

新疆乌鲁木齐市出台的《2014年乌鲁木齐大气污染防治工作实施方案》中了解到，今年底以前，乌鲁木齐将完成一批水泥、钢铁和石化的污染淘汰和关停工作，其中就包括宝钢集团新疆八一钢铁公司要淘汰4座380立方米高炉和2座40吨转炉及配套设施。

河北省是全国钢铁行业的最大聚集地。21世纪经济报道记者了解到，河北省政府计划到2017年，全省将淘汰6000万吨钢铁产能，6000万吨水泥产能，4000万吨煤炭产能，3000万标箱玻璃产能。

实际上，工信部此次淘汰落后产能的消息在二级市场上反应不大，7月23日，新兴铸管以单日上涨0.73%报收4.14元、马钢股份以平盘报收1.61元、*ST南钢以单日下跌1.21%报收1.63元。7月24日，上述三只股票的涨跌幅则分别为-0.24%、0.62%和0.61%。

“钢铁股在未来几年都不会有很好的表现。”上述基金经理告诉21世纪经济报道记者，受制总需求回落和产能过剩，钢铁行业盈利只能回归均值而难以持续改善。“产能过剩也是冰冻三尺非一日之寒，需要长期调整才可能真正实现出清。”